股票型基金
股票型基金以股票为主要投资对象，股票投资占比在60%以上。在各类型基金中, 股票型基金风险和收益最高,直接与股市行情相关。但是收益最高并非绝对，一些优秀的混合型基金往往业绩比股票型基金要好。股票基金又可分为3个子类:
(1)普通股票基金，股票投资比例上限不高于80%。
(2)标准股票基金，股票投资比例上限为95%。
(3)指数基金,由于指数基金是股票型基金中的重要一大类，有其突出的特点，将在下一节作比较详细的介绍。
股票基金与股票的不同点是, 股票价格在股市交易时间内随时变动；股票基金价格每个交易日只有1个价格。投资股票需要在交易时间内时刻盯盘，关注股价的随时升降；投资股票基金则要省事得多，不必时刻盯盘。股票价格受成交量的影响；股票基金价格不受申购、赎回数量的影响。股票价格高低的合理性可以作出判断；而不能对股票基金净值的合理性进行判断。单一股票风险较大；而股票基金是股票组合投资，一般精选10只以上股票，风险相对较低。股票按规模分类，可以分为小盘、中盘与大盘股票，股票基金相应也有中小盘基金和大盘蓝筹基金之分。
与投资者直接投资于股票市场相比,股票基金具有分散风险、费用较低等特点。对一般投资者而言,个人资本毕竟是有限的,难以通过分散投资多种股票而降低投资风险。但若投资于股票基金,投资者不仅可以分享各类股票的收益,而且可以通过投资于股票基金将风险分散于各类股票上,大大降低投资风险。股票基金是股票的组合，一般达10只以上股票，比单一只股票的风险要低得多，因而收益比较稳定。此外,投资者投资了股票基金,还可以享受基金大额投资在成本上的相对优势,降低投资成本。股票基金的投资对象是流动性极好的股票,基金资产质量高、流动性强、变现容易。
股票型基金与投资者收益最直接、最密切相关的是其净值增长能力和抗跌能力,具体来说是：催款函 。当股市上涨时,比其它股票型基金平均净值涨幅高还是低? 当股市下跌时, 其净值下跌幅度比其它股票型基金平均净值跌幅大还是小?如果在股市上涨时, 其净值增长幅度在同类基金中领先，在股市下跌时, 其净值下跌幅度在同类基金中较小，就是一只能使投资者获取收益的优秀股票型基金。对此,不仅要看短期,还应该就中、长期表现进行比较。理想的应该是当股市上涨和下跌时，能有不同的对策以跑赢大盘。
2008年04月底，华宝兴业基金公司投资总监任志强在解析旗下基金业绩表现时表示，华宝兴业旗下产品业绩整体表现领先的原因首先在于，为投资者创造稳定的可持续的、而非波动剧烈的不可持续的投资回报，一直是华宝兴业追求的目标。为此，华宝兴业自成立之初就确立了业自成立之初就确立了“恪守投资边界，策略胜过预测”的投资策略。“恪守投资边界”就是指投资严格遵守基金合同规定；投资自己熟悉的股票，防止投资的随意性。“策略胜过预测”是指市场难以准确预测，策略比预测更重要；针对市场的不同特点制定相应有效的投资策略。围绕这一投资策略，华宝兴业成立近5年来，一直致力于不断完善稳健高效的投资研究以及风险控制体系。在风险控制方面，华宝兴业秉承“风险管理是一个系统、动态的过程，贯穿于公司各个层面、业务环节和岗位中”的风险管理理念。在该公司的风控体系中，仅投资流程纳入实时监控的风险控制点就接近100个，这种严格完善的风控体系增强了投资组合的安全性和流动性，使得公司旗下的基金产品经受住了前期市场调整的考验。这一段话所谈到的投资策略值得投资者重视。
以80%以上资产投资于债券的为债券基金，通过对债券进行组合投资，获得较为稳定的收益。它具有低风险低收益、管理费和交易费用较低和收益较为稳定的特点,适合于稳健型投资者。
相对个人直接投资于债券，债券基金有着明显的优点。⑴品种齐全。市场上可供投资的债券有国债、金融机构和企业（公司）发行的各种不同类型的债券。但是一般人只对国债较为熟悉，而不了解其它债券，难以进行债券投资,可以由基金公司的专业人员来为你投资债券。个人要对多样化的债券进行研究，力不从心，难以做到，而投资于债券基金，可以由基金公司的专家代理操作。⑵风险较低。债券基金通过集中投资者的资金对不同的债券进行组合投资，能有效降低单个投资者直接投资于某种债券可能面临的风险。⑶流动性好。个人如果投资非流通债券，只有到期才能兑现，而通过债券基金间接投资于债券， 债权。则可以获取很高的流动性，随时可将持有的债券基金转让或赎回。
债券基金有以下特点：①低风险，低收益。由于债券收益稳定、风险也较小，相对于股票基金，债券基金风险低但回报率也不高。②费用较低。由于债券投资管理不如股票投资管理复杂，因此债券基金的管理费也相对较低，③收益稳定，投资于债券定期都有利息回报，到期还承诺还本忖息，因此债券基金的收益较为稳定。④注重当期收益。债券基金主要追求当期较为固定的收入。相对于股票基金而言缺乏增值的潜力，较适合于不愿过多冒险， 债权。谋求当期稳定收益的投资者。不过，债券基金同样也存在亏损的风险，只是几率远比股票型和混合型基金为小。
如何选择债券基金?首先需要了解债券是什么。投资债券相当于贷款给债券的发行人，本金会在债券到期的时候偿还，同时会定期例如每半年得到利息收入。债券还有多长时间到期和发行人的还款能力，是债券投资最需关心的两个因素。因此，影响债券基金业绩表现的两大因素，一是利率风险，即所投资的债券对利率变动的敏感程度;二是信用风险。债券价格的涨跌与利率的升降成反向关系。
债券基金分为纯债券基金和非纯债券基金两大类。⑴纯债券基金。投资对象仅限于固定收益类金融债券,如国债、金融债和企业(公司)债券等,不投资于股票,因而风险低,收益也相应低,适合保守型投资者。⑵非纯债券基金。除固定收益类金融工具以外，一般不足20%的资产投资于股票。仅参与一级市场新股投资, 不在二级市场买股票称为一级债基。一般认为新股申购是一种低风险而收益稳定的投资行为，可以增加债券基金的收益。一级债基的资产配置为：高收益债组合 +打新股。另一种非纯债券基金既在一级市场申购新股或参于股票增发，也同时在二级市场进行股票投资，还有的投资股票的资产比例超过20%，称为二级债基。资产配置：高收益债组合 +打新股 +精选个股。纯债券基金、一级债基和二级债基的最大区别在于投资范围的不同，纯债基金只能投资固定收益类的金融产品，而一级债基可在此基础上参与一级市场新股投资，二级债基又在一级债基基础上扩大了投资范围，可以适当参与二级市场股票买卖。由其投资范围可见，二级债基的风险最高，但预期收益也最高；纯债基金收益较难有很大突破，但收益稳定，风险较低。纯债基金和一级债基适合追求稳定收益的保守型投资人，二级债基则为追求低风险较高收益的投资人提供了一个选择。
债券基金的风险小于股票基金和混合基金，但收益也较低。在股市处于弱市的状态下，投资债券基金是一个适当的选择。即便是在牛市中,也应该适度配置债券基金,以应对股市行情可能的剧烈减波动。由于股债两市存在“跷跷板效应”，如果股市估值达到阶段性高位，就可以择优配置债券型基金，且同时降低股票型基金的投资比例。在2010年的震荡下行的市场中，债券基金明显表现出其独特的优势，在绝大多数股票型和混合型基金亏损的状态下，几乎所有债券基金都取得了正收益，。因此，债券基金受到了投资者的青睐。对于债券基金的选择，专家建议，投资者可以选择具有良好投资能力的管理人所管理的低风险产品。目前国内成立满两年的债券基金不足一半，因此挑选产品要仔细考察管理人一年以上的持续表现以及公司的整体实力。
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