希腊债务重组不是传说_中国法律网5Law.cn

“重组不在计划之内，债务重组将给投资者造成损失。”――特里谢
“希腊很可能无法在2012年回归金融市场。”――容克
“如果每天都在讨论世界末日，只会引起希腊民众间的恐慌。”――帕潘德里欧
编者按：债务重组是解决债务危机的“最后底线”，一旦重组失败，希腊将面临破产风险，意味着欧元体系真的要瓦解。欧洲一家银行的高管称，希腊债务重组不但不会解决危机，还会对欧元区产生很多负面影响，这是导致分歧存在的关键缘由。各方猜测，如果重组债务的分歧无法化解，欧盟可能采取直接救助，预计第二轮救助款可能高达600亿欧元。
一些欧元区债务国家还在翘首期盼第一轮救助款，而针对希腊的第二轮救助已提上日程，这一切都为了保住欧元体系。5月16日至17日，欧盟财长在布鲁塞尔举行会议。据外媒报道，针对葡萄牙的780亿欧元救助款的具体细节和希腊第二轮救助将是本次会议的主要议题。与此同时，市场传言，希腊可能采取“软性债务重组”，不过分歧犹在，欧洲央行和法国以投资者利益为由拒绝支持。
实施重组存分歧
德国《世界报》5月13日报道称，鉴于希腊形势的急剧恶化，欧盟、国际货币基金组织（IMF）和德国政府已经做好了对希腊进行轻微债务重组的准备，但欧洲央行和法国政府仍反对这一行动。债权债务承诺书。5月15日，欧洲央行行长特里谢在接受西班牙媒体采访时强调，重组不在计划之内，债务重组将给投资者造成损失。
对此，复旦大学经济学院副院长孙立坚在接受《国际金融报》记者采访时表示，法国和欧洲央行反对的主要原因在于害怕欧元区受债务危机困扰的国家可能效仿希腊。目前来看，“软性债务重组”被解读为是带有自愿性质的一项措施，也就是劝说持有希腊债券的投资者从长远利益出发，暂时承担重组带来的部分损失，或者自愿同意将偿债期限继续后推，以维持希腊债务的可持续性。希腊也可以寻找新的投资者，以减免利息等方式进行再融资，然而，问题在于，维护欧元稳定性的最后埋单者不是希腊政府，而是欧盟和IMF，权衡利弊，欧洲央行和法国不愿意冒险支持债务重组。
债务违约难避免？
债务重组是解决债务危机的“最后底线”，一旦重组失败，希腊将面临破产风险，意味着欧元体系真的要瓦解。英国《每日电讯报》援引欧洲银行高管的话称，希腊债务重组不但不会解决危机，还会对欧元区产生很多负面影响，这是导致分歧存在的关键缘由。各方猜测，如果重组债务的分歧无法化解，欧盟可能采取直接救助，预计第二轮救助款可能高达600亿欧元。
彭博社对全球1300多位投资者进行调查后发现，85%的人认为，希腊债务违约不可避免，爱尔兰和葡萄牙在接受完第一轮救助后也会出现二次违约现象。也有经济学家担忧，希腊的债务重组可能引发类似雷曼兄弟公司倒闭后的金融海啸。
希腊债务还在增加，今年的债务总额可能占到GDP的160%，2012年可能高达167%。欧盟和IMF在去年向希腊提供了总额高达1100亿欧元的金融援助贷款，但由于经济衰退程度深、官场腐败以及课税制度不完善等因素作用，希腊经济直到现在仍未走出危机的阴影。尽管希腊已经实施一系列紧缩举措：降低退休金和工资、增加税收且上调退休年龄，但投资者仍不相信希腊能够偿还所有债务。因此，希腊借贷成本处于异常高位，使得该国退出债务市场。
重回市场路漫漫
希腊原定在明年恢复金融市场秩序并开始偿还贷款资金，然而，退出欧元区传闻、第二轮援助计划以及债务重组让回归遥遥无期。欧元集团主席容克表示，希腊很可能无法在2012年回归金融市场。去年接受完援助计划后，希腊曾设想会在稳健复苏后于2012年在资本市场上筹集270亿欧元资金，并于2013年筹集更多资金，目前来看，这一愿望可能被无限期后推。
但欧洲央行执行委员会委员、奥地利央行行长诺沃特尼5月13日表示，希腊必须在中期内回归金融市场。诺沃特尼表示，希腊正面临短期融资困境，想要使该国重新获得竞争力将是一场长期性的战役。他认为有关希腊是否需要进一步救助的争辩是个政治问题，与该国经济形势其实无关，希腊进一步救助计划将可能带来“政治风险”。
欧盟官员已经表明，为了避免希腊在2013年援助计划到期时违约，需要对希腊提供进一步援助。德国财长朔伊布勒5月12日表示，如果希腊在市场融资继续面临困难，德国会进一步援助希腊。但他表示，任何进一步的援助必须附带严格的条款，并认为解决潜在的预算和结构问题是希腊人的责任。
IMF、欧洲央行和欧盟委员会目前正在评估希腊目前援助计划的进展情况，以决定是否向希腊提供2010年援助方案的下一项贷款，三方将于6月份作出相关报告。但不巧的是，IMF总裁卡恩因性骚扰丑闻可能面临下台，希腊的救助方案是否受到影响还不确定。本周开始，关于欧洲央行下届掌门人的竞选活动也将陆续展开，这多多少少可能会对债务危机救助进程产生拖延作用。
采取私有化自救
为了迎合欧盟救助标准和采取自救行动，希腊政府正在加快变卖国有资产。作为经济改革计划的一部分，希腊已经开始一个价值为500亿欧元的私有化计划。IMF欧洲部门主管Antonio Borges评论称，该计划总值仅占希腊政府所有资产的20%，如果实施效果好，希腊完全可以避免债务重组。
据悉，希腊可供出售的房地产资产就高达2800亿欧元，但由于遭到一些地方保护主义和工会组织的阻挠，这部分私有化过程速度非常缓慢，如果障碍得以清除，希腊完全可以不用接受外界救助。
希腊总理帕潘德里欧5月14日接受意大利媒体采访时表示，经济私有化目前已经成为希腊政府的首要任务。此外，他还宣称希腊将严格遵守欧盟及IMF对其提供援助贷款时所附加的所有条款。帕潘德里欧表示：“一开始，经济私有化并没有引起政府太多重视，但是现在我们将其作为头等大事以证明希腊政府完全有能力承担起应对债务危机的义务和责任。”事实上，希腊各党派对于经济私有化的问题早已达成共识，这也在一定程度上为提升政府对经济私有化的重视程度扫清了障碍。
帕潘德里欧还建议，欧元区应考虑发行联合债券。他认为，欧洲有极大的潜能撬动资金，并创造欧元区联合债券。帕潘德里欧之前曾提及，若发行欧元区联合债券，希腊将有望以可承受的利率水平发行债券，且这种债券将获得欧元区所有17个成员国的支持，但此举可能增加德国的借款成本而遭到了德国的反对。
此外，帕潘德里欧还指责国际媒体对希腊正在发生的每一个细节都进行放大化报道。他说：“如果每天都在讨论世界末日，这显然无助于增加投资、无助于促进消费，只会引起希腊民众之间的恐慌。”
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